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股指期貨投資入門

第 一 步股指期貨ABC
  • 什麽是期貨?
  • 期貨有哪些種類?什麽是股指期貨?什麽是利率期貨?什麽是外匯期貨?
  • 股指期貨與股票相比,有哪些不同點?
  • 股指期貨有哪些用途?
  • 股指期貨是怎樣定價的?
  • 股指期貨的交易是如何進行的?
  • 股指期貨的結算是怎麽回事?
  • 股指期貨是如何交割的?
  • 股指期貨是如何發展起來的?
  • 目前世界上有哪些主要的股指期貨合約?
  • 我國股指期貨市場結構是怎樣的?
  • 什麽叫股指期貨的經紀和自營業務?
  • 期貨公司在市場中扮演什麽角色?
  • 證券公司擔任IB是什麽意思?
  • 什麽是結算會員?為什麽要引進結算會員制度?
  • 結算銀行在股指期貨市場上扮演什麽角色?
  • 中國證監會對股指期貨市場是如何監管的?
  • 中國期貨保證金監控中心有什麽作用?
第 二 步股指期貨品種大全
  • 全球主要股指期貨合約列表
  • 國外常見指數期貨合約介紹
  • 香港恒生指數期貨合約的產生與發展
  • 日本股指期貨的產生與發展
  • 韓國股指衍生品市場經驗探索
  • 臺灣地區金融期貨期權市場的發展簡況
  • 滬深300指數是如何編制的?
  • 滬深300指數主要成分股有哪些?
  • 合約大小是多少?什麽是合約乘數?
  • 滬深300指數期貨收取多少保證金?
  • 合約有漲跌停板嗎?
  • 什麽是熔斷機制?
  • 每日的開盤價、收盤價是如何確定的?
  • 每日結算價是如何確定的?
  • 最後結算價是如何確定的?為什麽不用收盤價呢?
  • 什麽是合約的最小變動單位?
  • 合約掛牌幾個月份?
  • 合約的最後交易日是哪一天?
  • 股指期貨每天交易時間和股票市場一樣嗎?
第 三 步股指期貨交易理論
  • 什麽是多頭和空頭?
  • 開倉、持倉和平倉是怎麽回事?
  • 市場總持倉量的變化有什麽意義?
  • 股指期貨成交量是單邊計量還是雙邊計量?
  • 股指期貨采用哪種競價方式?
  • 股指期貨撮合的原則是什麽?
  • 撮合成交價怎樣確定
  • 股指期貨開盤價是怎樣產生的?
  • 股指期貨收盤價是怎麽產生的?
  • 交易指令有幾種?
  • 股指期貨每日結算價是怎樣算的?
  • 開完倉後沒做交易,怎麽持倉的成本價還是每天在變?
  • 股指期貨交易帳戶是如何計算的?
  • 追加保證金和強制平倉是怎麽回事情?
  • 什麽是爆倉?
  • 股指期貨投機的原理是什麽?
  • 股指期貨投機操作的對衝交易是什麽?
  • 如何利用股指期貨來進行資產配置調整?
  • 利用股指期貨投機和股票投機有什麽區別?
第 四 步股指期貨投資技巧
  • 股指期貨基礎分析
  • 股指期貨技術分析
  • 影響股指期貨的因素錯綜復雜
  • 股指期貨操作三大要務
  • 股指期貨套期保值的原理是什麽?
  • 股指期貨套期保值分析
  • 什麽是股指期貨套利?
  • 股指期貨與現貨指數套利原理
  • 股指期貨與現貨指數之間的無風險套利
  • 股指期貨合約間的價差交易
  • 股指期貨交易中投資者應當註意的幾點
  • 計劃你的交易,交易你的計劃
  • 建立適合自己交易風格的交易系統
第 五 步股指期貨風險教育
  • 股指期貨的風險有哪些?
  • 金融期貨交易中交易所風險如何管理?
  • 交易所有哪些風險管理制度?
  • 金融期貨交易中期貨公司主要面臨怎樣的風險?
  • 期貨公司應該如何控制風險?
  • 投資者進行股指期貨交易可能面臨哪些風險?
  • 股指期貨投資者如何來管理價格風險?
  • 做期貨不是賭大小,不能將輸贏歸結為運氣
  • 孤註一擲,遲早玩完
  • 交易者最常見錯誤--輸得起,贏不起
  • 鎖倉有害無益
  • 期市生存之要--有效的資金管理
  • 網上交易應註意哪些事項?
  • 選擇品質優良的期貨經紀公司標準有哪些?
  • 委托他人交易可行嗎?
  • 委托他人交易要註意哪些風險?
  • 期貨市場的法律法規有哪些?
  • 為什麽投資者開戶時應該仔細閱讀相關文件?
  • 為什麽在帳單簽字前應該認真審核?
  • 如發現違規違法行為應該向什麽地方投訴或舉報?
  • 投資者在期貨糾紛中如何維護自身權益?
第 六 步股指期貨入市指南
  • 股指期貨交易開戶流程是怎樣的?
  • 開戶應具備什麽條件,需要帶哪些材料
  • 期貨交易風險說明書
  • 選擇交易方式
  • 商定選擇事項或特殊事項
  • 《期貨經紀合同書》的主要內容
  • 簽署《期貨經紀合同書》及相應的補充協議
  • 申請交易編碼及確認資金帳號
  • 打入交易保證金並確認到帳
  • 中國期貨保證金監控中心的投資者查詢服務系統有什麽用途?
股指期貨ABC GUZHIQIHUOABC
1、什麽是期貨?

所謂期貨,一般指期貨合約,就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。這個標的物,又叫基礎資產,對期貨合約所對應的現貨,可以是某種商品,如銅或原油,也可以是某個金融工具,如外匯、債券,還可以是某個金融指標,如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨合約的買方,如果將合約持有到期,那麽他有義務買入期貨合約對應的標的物;而期貨合約的賣方,如果將合約持有到期,那麽他有義務賣出期貨合約對應的標的物(有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價,例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對在手的期貨合約進行最後結算)。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來衝銷這種義務。

廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。

2、期貨有哪些種類?什麽是股指期貨?什麽是利率期貨?什麽是外匯期貨?

期貨可以大致分為兩大類,商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨(包括基礎金屬與貴金屬期貨)、能源期貨三大類;金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨(包括中長期債券期貨和短期利率期貨)和股指期貨。

所謂股指期貨,就是以股票指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平,通過現金結算差價來進行交割。

所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。通常,按照合約標的的期限, 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。

所謂外匯期貨,是指以匯率為標的物的期貨合約,用來回避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。目前,外匯期貨交易的主要品種有:美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。從世界範圍看,外匯期貨的主要市場在美國。

期 貨 商品期貨 農產品期貨
金屬期貨(基礎金屬期貨、貴金屬期貨)
能源期貨
金融期貨 外匯期貨
利率期貨(中長期債券期貨、短期利率期貨)
3、股指期貨與股票相比,有哪些不同點?

股指期貨與股票相比,有幾個非常鮮明的特點,這對股票投資者來說尤為重要:

(1)期貨合約有到期日,不能無限期持有。

股票買入後可以一直持有,正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日,到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣,交易後就不管了,必須註意合約到期日,以決定是提前了結頭寸,還是等待合約到期(好在股指期貨是現金結算交割,不需要實際交割股票),或者將頭寸轉到下一個月。

(2)期貨合約是保證金交易,必須每天結算

股指期貨合約采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來了風險,因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前,賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同,交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易,虧損額甚至可能超過你的投資本金,這一點和股票交易不同。

(3)期貨合約可以賣空

股指期貨合約可以十分方便地賣空,等價格回落後再買回。股票融券交易也可以賣空,但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌反漲,投資者會面臨損失。

(4)市場的流動性較高。

有研究表明,指數期貨市場的流動性明顯高於股票現貨市場。如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。

(5)股指期貨實行現金交割方式

期指市場雖然是建立在股票市場基礎之上的衍生市場,但期指交割以現金形式進行,即在交割時只計算盈虧而不轉移實物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約義務,這就避免了在交割期股票市場出現“擠市”的現象。

(6)一般說來,股指期貨市場是專註於根據宏觀經濟資料進行的買賣,而現貨市場則專註於根據個別公司狀況進行的買賣。

4、股指期貨有哪些用途?

股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。股票的風險可以分為兩類,一類是與個股經營相關的非系統性風險,可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關的系統性風險,無法通過分散化投資來消除,通常用貝塔系數來表示。例如貝塔值等於1,說明該股或該股票組合的波動與大盤相同,如貝塔值等於1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%,如貝塔值等於0.8,則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨,調節股票組合的貝塔系數,可以降低甚至消除組合的系統性風險。

另一個主要用途是可以利用股指期貨進行套利。所謂套利,就是利用股指期貨定價偏差,通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨,來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處於一個合理的範圍內,一旦偏離,套利者就會入市以獲取無風險收益,從而將兩者之間的價格拉回合理的範圍內。

此外,股指期貨還可以作為一個杠桿性的投資工具。由於股指期貨保證金交易,只要判斷方向正確,就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%,買入1張滬深300指數期貨,那麽只要股指期貨漲了5%,就可獲利50%,當然如果判斷方向失誤,期指不漲反跌了5%,那麽投資者將虧損本金的50%。

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